3000点拉锯战投资策略:三大维度构建投资组合

发布时间:2019-10-28 13:46:29 人气:313

自8月中下旬以来,市场已开始上行攻击模式。9月初,它冲到3000点,然后开始了拉锯战。沈万鸿源证券指出,近期市场上下波动在3000点左右,主要是由于前期持续上涨,积累了一定的利润率,缺乏继续追赶的动力,以及海外突发事件的影响。面对不确定的市场,一些风格均衡、运行稳定的基金值得关注。

以中耕价值流动基金为例。作为一个灵活的配置基金,该基金自今年7月成立以来一直坚持低估值战略,并通过三个层面构建了高度多元化的投资组合。具体来说,首先,根据风险溢价水平和市场变化调整股票头寸。其次,根据从下到上的pb-roe股票选择,选择估值较低的股票。目前,中耕价值流动基金配置较多的行业部门主要是一些传统行业细分的龙头企业。最后,作为一种灵活的配置基金,它更加注重风险管理,获得长期稳定的超额回报。

值得一提的是,中耕价值流动基金由低价值投资从业者邱东荣(音)领导。他是中耕基金副总经理兼首席投资官,拥有11年以上证券投资经验。

关于近期市场,邱东荣表示,近期市场调整主要有两个方面。首先,随着10月份上市公司第三季度报告和9月份经济数据的披露,市场更加担心上市公司的业绩风险,更加关注业绩本身,市场回归到业绩主线。其次,从流动性的角度来看,市场预期的宽松流动性并没有真正着陆,整体货币政策仍然紧缩。

关于市场前景,邱东荣认为,后续市场仍有望走出缓慢的牛市,原因有二。首先,根据经济发展阶段的现实基础,货币增长率可能会达到一个新的水平,而宽松的流动性并不支持指数级的快速牛市。其次,主要资产的价格更倾向于缓慢增长,相应的市场波动可能平稳波动,而不是飙升或暴跌。因此,在这种缓慢的牛市中,市场波动加剧,更适合低估值投资,即当市场乐观和兴奋时,应该保守,当市场悲观和保守时,可以保持积极。

新民晚报记者徐超声波

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